熟悉的天鹅 (PELIKAN 5231) 百利金国际
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偶尔也会有网友询问我股只意见， 但我并不是股市通，各行各业非常多， 我们总不能万事通， 如船运业 Maybulk 是只不错的股只， 但对什么 BDI 等， 不甚了解， 暂时还是看看而於。
近日， 有位网友问到对 Pelikan 的看法， 我立刻想起钢笔、天鹅牌颜色笔、复印纸等文具， 我问他为向对此股有兴趣， 他说是落后大市， 我上个星期谈到按图索股， 就先来张图表：
单单看图便知落后大市，无需什么指标， 事出必有其因。
打开其 27/02/2009 第四季年报， 亏损 50millions EPS RM – 0.13， 再看屡年的财务表现：
这是只成长般， 但2008 第四季年报，肯定是发生了些变化， 新一季的年报最近将出炉， 而公司却积极得 收购自已的股票，Shares Buy Back， 似乎对公司信心满满。
再看看 52周高点为 RM2.96， 以我们1/3 的区分， 现属低价区。
从债务来看，31/12/200度 DE: 935,822/562,756= 1.66， 超高的， 是整个企业像是借贷回来的。
现金流也不妙， RM 77,009,000 (Cash in hand) – RM59,707,000 (Overdraft) = RM 17,302,000。
看到此，我们心中有数为何此股不升的来龙去脉， 债务高、流动现金少， 不为长期投资者看好。 虽然其业务全世界都， 还是国际有名的名牌，但这回我们只相信账目上数字。
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pelikan小弟都有留意哈。。。超低的股价，想问下汪子兄，年报应该以集团业绩为标准还是公司的业绩？？？因为集团主要市场是欧洲，单单德国就占了40%左右。。
目前来说欧洲的经济衰退远比其他地方严重。
公司却积极得 收购自已的股票，Shares Buy Back，难道6月10的AGM会有惊喜吗？？
pelikan目前最大的问题是没办法解决原料增加和外汇亏损的问题。
小弟初学，看到的就只有这些表面的东西，请多多指教。
集团为主， 公司为详细资料。
选股应以低估股为主， 不是低价， 以物为有所值为标淮， 我不会实此股， 不合我的条件。
其产品竞争多， 易被取代。
我以 低价进 了 aisb 2682 (RM0.46)-7th May 09. 但 亏 钱 又 债 高 的 kinsteel 却 北 上。我 一定错了。请分析。谢谢 。
小汪子兄，你说选股应以低估股为主，你是怎样计算一只股是否被低估？除了PE外，你对P/BV率有什么看法？
小汪子兄，端午节愉快。。。
KINSTELL 是周期性股只，因为大马的600亿财政配套的消息刺激下，会带动建筑业的需求，所以臆测钢铁股先。每个股有不同的股性，通常周期性股只有先市场复苏的特性，不过我国的经济有否复苏，这是个人不同的分析了，要看眼光。
本人借用旺兄的blog在此留言，也希望能和大家分享与被分享。
我选股，也是选被低估的股只，就拿本人买进的ytl power为列吧。以最新的nav和五年的平均roe来计算，0.99 （nav) * 16% roe = 0.1584 eps.
然后以0.1584 eps除以 8% 的折现率 （1/0.08 = 12.5 倍的本意比。 目前大马的2019到期的十年期票收益率是4.2% 吧，我以4% 再加上 3% － ４％ 的风险溢价来计算）= 1.98。 这是目前所愿意给的内在价值。当然如大家能够给它已给溢价的话，就提高价钱吧，比如，我预算它的盈利能每年以15% 的成长来让公司增长，那我就付高的也无所谓吧。（1.98 * 1.15 = 2.27 ）2.27 是我以一年后所产生的价值来投资它的溢价。再高就不愿意了。我不是来推销此股的，先说明本人买进此股已有三年多了，在熊市时已出现低估时的价钱来让我买进更多的股份。
折现率或本意比可是以大马十年期票为基本，当然投资者要以比市场更高的本意比来折现也可，拿你就会发觉什么股都能买进了。
在此补充一些，年报和季报里有许多重要的会计数字信息，要好好去查阅，去评估个股的风险。投资要以多层次的信息与自己的眼光去考量。
蛋散，又一次给大家不错的分享。
低估按字面解为低过所值。 选股以优质面为主， 首要条件是不买亏损的股只， 像 AISB 钢铁股可不选， 而像蛋散所说周期性的股， 必有高低起伏， 我一般不选周期性股， 因像坐过山车， 不如胶手套， 罪恶股， 稳定多了。
那小於NTA 算低估、 少於该行业PE也算低估、 被忽略、 因不利消息而走低(如911)、 大势走低等等。
单以股格则需将最高减最低再除3， 以三等份来区分低、中、高价区分。
但这些不是万灵仙丹，包赚钱， 没人买的股不会升， 流动量少的股不起， 已成熟成长的股不涨。
故先只选赚钱股为主，亏损别考虑， 生存下来， 其余慢慢地体验，便能得心应手。
急於求成，必败无疑。
我是在一间晶片厂工作的（wafer chip , 如台积电，mircon之类的），我觉得晶片是种高消费的产品。以前行情耗时一个die能卖10多块美金，现在只能卖1块多而已，就证明行情多坏。但是坏也已触底了，因为在去年五月开始时，订单减少，公司的晶片也已低于1块美金per die来卖，亏钱也做，那时各个晶片厂在裁员了。在02年时，公司开始裁员，亚洲股市开始陷低潮，去年也一样。04，05，06，07年时，我们开始能分得季度分红（晶片超赚，录的超高盈利），全球股市大涨。
觉得晶片行业最能反映行情好坏了，因为这些高科技的东西，如能开始赚钱，就证明人们开始有钱去消费这些贵产品，如买电话，电视，电脑之累的产品。
如有注意最近台积电的张仲谋开始说他们要请回被裁的员工吗？远的不说，就新加坡的特许半导体( chartered semiconductor)也积极的在开始叫员工加班了。因为我有朋友在哪儿上班（可以去查阅sg stock announcement)。
来我们大家一起讨论，大家是做什么行业，相关行业又有什么消息或起色，想知道经济真的不济吗？还是在复原中。这样大家也有个底，不用胡乱的投资。
共勉之。
我现在主力於替跨国企业编程， 经济好坏不敏感。
我也有零售生意，可谓惨淡经营。这个月简直像冬季。
Unisem 是我部落格所提的晶片制造商， 这二季都红色一片。 你对 Unisem 有什么意见？不妨与大家分享。
其实对于高科技的企业，我也不喜欢接触，不了解它们。但是身在这行业却不好好利用这便利好像有点苯吧。
最近我们工厂来了个大可客户，那是苹果派来的稽查员来我们这里考察产品，如能得到他们的点头，我们肯定有大订单接。行情好与坏，自个儿判断吧。
友利森这股，没研究，不能吹水。
为何大家都不和大家一起分享自己的行业，是不是大家认为买股只为了股价的升和落，全然不认为从事的行业是不会和现在的经济有所挂钩？
对了旺子兄的零售是指贩卖在杂货之类还是衣物什么的？
蛋散， 依现在行业大势， 我觉得非胶手套业莫属。
我是经营电胎脑配件零售 Retail Shop， 我每星期只去店里巡视一、二次，打算在租约期满， 暂时结束营业。 自己专心做软件编程。
对了有关于unisem的有关业务，我建议旺子兄可去大众书局找找一本书：透视台积电的，它内容是说晶片厂的发展与竞争。看了后，应该会了解他们的性质和风险了。书内容不会很长，大概扫描半小时，就能看完。
我认为蛋散分折Unisem 为最佳人选。 必竟我是门外汉， 投资股票的瓶颈， 往往要面多个自己不熟悉的行业。从自己熟悉或产品简单的行业下手是方法之一。
hm。。。我赞同这股的现金是少了点。。。可是为什么？？？
我不想多写。。有点懒。。。不过大家可以看看dell和walmart的生意方法。。。我想有看的人就知道pelikan正在调整做生意的方法。因为他们知道自己的优势。。。就是brand。
如果打算扩展和稳固欧美市场，主打品牌的生意策略的确比较正确的生意方针，毕竟欧美市场比较注重品牌。希望无名氏先生可以抽些宝贵的时间，分享一下从哪方面看到pelikan正在做调整？？？多谢晒。。
pelikan 你看漏眼了..哈哈
我不选基本弱的股只，也坚持这信念，我评的Unisem也开了几番，并不为之所动摇，股市是充满诱惑的，保本是我首要的任务。
Pelikan 业务突然一日千里获得由前二季 -13.44 增到 7.90sen， 但不足令我们动心，股市输到很惨，彼彼皆是，唯有小心方能行得万年船。
若今日我卖的股只突然出现负eps，我马上售出，记住股市变化无常，不是死死不变的。
身在股市，我不是股神，一定会有错的。