在现金流表里， 以营业活动现金流Cash Flows from Operating Activities为重点，因为那是主要从外面流入的钱， 钱不够时，可减少(B)投资活动和(C)融资活动， 少买机器，少发股息，但(A)不赚钱时便可以关门大吉了。当然，不进则退，公司经营者，必须衡量投资和融资活动。

故分析时，要注重营业活动现金流进，再看净增加/减少现金数值(总数)。

故方程式皆以
营业活动现金流/某数

e.g Operating Cash Flow OCF = Cash from Operating Activities / Current Liabilities

我们可以一举反三， 将之除於 Payables, Borrowing, 或(B) 或 (C)， 便可知其百分比。

实例，以3家胶手套业 vs Zhulian (现金王)，

(一) 剖析OCF
先着 OCF 一列， 这里越大越好， 表示每借一元，本身有能力赚取多少百分比。

很明显的 Adventa 只能为 94,378 的债务赚取 1%的现金， 有点力不从心啊！
Latexx 也好不到那里去才 14%。 基本上，最好能有33%以上方称上稳定。

在这里唯有Supermx 与 Zhulian 约在 60%以上， 短期内稳如泰山。

(二) 剖析 Current Liabilities
遂个谈
我们也应知账期最少有60天至120天不等，Hire Purchase/ Lease Creditors等可分12月摊还。

a. Zhulian
再看Cash in Hand/Current liabilities 一列，对 Current Liabilities, Zhulian 有多 244% 在手， 借不借都可以，为借钱而借钱，晒命。

其现金流，为-4,883负成长，分钱给股东是他最大的”债务”(股息)，故不一定负成长便是坏事，得看全面。

b. Adventa
而我们的胶手套业，只有 Adventa 达到 33% 的标准，但流入的现金，受外汇亏损，却令人担忧。它的-5,841负成长，与Zhulian相比，确是个问题。

c. Supermx
Supermx 把许多钱拿去还 Bank Loan 102,775， 占其流入现金的一大部份，但其Cash in Hand 确大幅度成长中。

d. Latexx
Latexx 目前流入现金尚可，只要的不乱化费，就不会出乱子。

从这里可以看出，生产业工广，一般都跟机械打工，(大量扩充、借钱)， 而Zhulian 也实在是个Cash Cow，大把钱，可用现金同时为Adventa和 Latexx 一次还清所有Current Liabilities。

总结
看现金流，目标在於公司够钱周转么？ 钱不够会导致公司陷入困境。

其剖析法先看营业活动现金流，再比较(B)投资活动和(C)融资活动。进一步检查 Current Liabilities中的各项详情。

最后，分析增减现金因由，再看总现金。

我们的闯四关内部透视法， 己完成了第一关，再续第二关。
(1) 现金流 Cash Flow
(2) 应收款项 Account Receivable
(3) 存货 Inventory
(4) 折旧 Depreciation

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